螺纹钢:上行突破,继续上行预期?

发表于 讨论求助 2021-05-02 16:39:05

 

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 “你如果不赌,就不可能会赢。你如果把筹码全输光了,就不可能再赌。”

———— 莱利.海特

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一、现货方面:

1、五一假期钢坯涨了60加之沙钢对5月上旬建材定价大涨150元。,今早一开盘期螺直接高开犹豫了一会直接冲高尾盘收3727,像我们昨天也讲到五月上旬随着银四的余温和市场人尽皆知的利好刺激下,钢价还会保持着强势钢价:能否延续红火?......五月份钢市展望,理想状态是3650今天的涨幅也是直接突破我的预期,盘中相信不少交易员站稳3650勇敢的多了进去,我是没赶上趟。在此情形下,现货市场信心被极大程度提振,贸易商跟涨积极。全国20mm螺纹钢均价大涨89至4194元/吨,上海螺纹4120元/吨,同时市场成交放量。

2、钢材方面:

在高利润刺激下,钢厂或通过以下两个渠道增产,第一持续增加废钢使用量,第二增加烧结矿品位。长流程继续增加废钢使用量或继续导致以废钢为主要原料的电炉成本上移,近期华东地区废钢价格上涨较快,当地电炉成本在3670左右,目前华东电炉厂盈利已经有250-300元/吨,从目前的电炉产能利用率来看,电炉产量依旧有释放空间,但长流程企业受监管影响较大,5月产量狰增量或依旧跟不上需求增量。库存持续下降可能性较大,预计5月库存降幅较4月趋缓,做空钢材需要出现拐点式的库存趋缓且现货成交明显放缓。目前基本面形势更偏向于多头。基本面向好的情况下,短线交易需要往意系统性风险,例如美国贸易代表团5月3日、4日拜访中国,谈判结果或影响远月预期,须及时关拄渐闻报道。目前行业处于消费旺季,钢材社会库存已经连续第7周下降,随着终端需求的连续释放,市场信心得到提振,短期反弹或得以持续; 期货方面近月合约面临交割,贴水跟随现货反弹回补,主動合约目前贴水率仍较高,短线仍有继续修复的动力。

 3、铁矿方面:

铁矿当前还是跟随成材为主,在钢材下游需求设有被证伪的情况下,铁矿下行空间不大。FMG成本依旧可以看做是铁矿的底。目前折算FMG成本到62现货价格大约在400多。从驱动来看,当前PB粉和超特粉价差持续在165元左右较长时间,在钢材价格不出现大幅下跌的情况下,高低品价差略小,意味着高品矿的性价比或较高,目前企业偏向于高品用量,烧结矿品位或有继续上行的空间,意味着在产高炉除了通过扩容以外,可以通过提品继续增产铁水产量,利好中高品,但过程较慢。我们测算螺纹3600-3700,焦炭1950,PB和超特的合理价差在200205。铁矿中高品价格会随着螺纹上涨而修复估值。

4、煤焦方面:

焦炭:4月份以来随着高炉复产,钢厂焦炭库存从490万吨降至458万吨,按照目前去库速度在5月份内大概率能降至正常库存水平;同时焦企因为亏损及环保因素,近两周产能产能利用率下降3.66%至75.97%,即使钢厂保持按需采购、当前节点不进行补库,由于焦化厂开工下降、未来两周焦企库存大概率仍有较大降幅,目前焦化厂处于亏损状态,出货压力缓解后焦化厂大概率提涨,钢厂势必给焦化厂一定利润才能恢复供应,同时钢厂焦炭库存恢复正常水平后不排除补库进一步刺激焦炭需求。操作上,建议逢低继续做多09焦炭,盘面多焦化利润获利可适当离场。

焦煤:焦化厂亏损及环保限产均对焦煤需求有景响,焦企通过压缩成本一定程度上改善运营,4月以来焦企、钢厂基本保持去库存状态,煤企在库存在积累过程中逐步降价,目前焦企、钢厂焦煤库存都已降至2017 年同期水平以下,焦企对下游开始提涨,焦化利润有见底改善预期,高流主焦及配谋现货或也逐渐企稳,盘面走势预计将有所好转。

二、期货方面:

螺纹钢,上行突破,继续上行预期。基差,05螺纹收盘4100,与螺纹钢现货均价基本持平了,夜盘多单走掉、不要追涨。期货盘面上,05螺纹跳空缺口已经回补,10螺纹缺口还没有回补、需要留意一下,夜盘看一下3740压力。关注——如后市下破3690则回补缺口预期。交易计划:1、3690上方,逢低试多下破3690,试空2、站上3750加多。


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交易是简单、粗暴的体力活,不要想太多,只要明白每次准备亏多少,然后,按照自己的体系做,即可。符合自己的条件,就下手,输了,就把筹码扔给市场。

对自己的交易方法,要自信,要安常习故,义无反顾;对行情的走势看法,则要谦卑,要顺风张帆,随机应变。

有备无患,才能有恃无恐;未雨绸缪,才能居安思危。这就是止损、止盈的实战意义和作用,这也是稳定盈利的制度保证。

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